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中钢协：后期钢价难大涨

DATE：2017-07-24
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上半年，宏观经济平稳运行，钢材需求保持平稳，钢铁去产能、取缔“地条钢”不断推进，钢材价格继续小幅上升。受钢铁产能释放较快、钢材出口回落的影响，后期国内钢材市场仍将是供大于求的局面，钢材价格难以大幅上涨。

一、国内市场钢材价格继续上升

6月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为101.03点，环比上升1.76点，升幅为1.77%，较上月收窄5.39个百分点；与上年同期相比上升33.20点，升幅为48.95%。

1、长材价格由升转降，板材价格继续上升

6月末，CSPI长材指数为106.73点，环比下降1.66点，降幅为1.53%；CSPI板材指数为97.86点，环比上升4.70点，升幅为5.05%；与去年同期相比，长材指数上升40.25点，升幅为60.54%；板材指数上升26.74点，升幅为37.60%。

2、主要钢材品种价格变化情况

6月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，高线和钢筋价格环比下降，分别较上月下降113元/吨和108元/吨；角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和无缝钢管价格分别环比上升91元/吨、66元/吨、246元/吨、149元/吨、114元/吨和82元/吨。

3、钢材价格呈波动上行走势

6月份，CSPI国内钢材价格综合指数第一周环比下降，以后小幅波动；进入7月份，钢材价格继续小幅上涨。

4、主要区域市场钢材价格均小幅上涨

据钢铁协会监测，6月份，全国各区域市场钢材价格均继续上升。其中：东北地区升幅较大，环比上升3.34%；西南地区升幅较小，环比上升0.55%；华北、华东、中南和西北地区分别环比上升2.46%、1.08%、1.69%和1.26%。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

我国经济保持稳定增长，钢材需求保持平稳。国家去产能和清除“地条钢”取得明显成效，钢材市场环境改善，钢材价格小幅上涨。

1、宏观经济稳中向好，钢材需求保持平稳

据国家统计局数据，上半年，国内生产总值（GDP）同比增长6.9%，其中2季度增长6.9%，与一季度持平；1-6月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长8.6%。其中：施工项目计划总投资同比增长19.7%，比1-5月份提高0.3个百分点；基础设施投资同比增长21.1%，比1-5月份提高0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长8.5%。其中房屋施工面积同比增长3.4%，比1-5月份提高0.3个百分点；6月份，规模以上工业增加值同比增长7.6%，比5月份提高1.1个百分点。主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业和电力、热力生产和供应业增速分别较上月加快0.8、0.9、2.8、1.6、3.5和0.5个百分点；制造业PMI为51.7%，比上月提高0.5个百分点。从上述情况看，宏观经济稳中向好，钢材需求保持平稳。

2、去产能和清除“地条钢”见成效，市场供需结构有所改善

6月30日是国家清理“地条钢”的截止期限，据国家发改委数据，全国共取缔600多家“地条钢”企业，产能约1.2亿吨。随着“地条钢”等违规产能的退出，市场供需结构改善，优势产能得到释放。据国家统计局数据，1-6月份，全国粗钢产量达到41974万吨，同比增长4.62%。其中会员钢铁企业同比增长6.8%，其他中小企业同比下降2.11%。去产能和清除“地条钢”见成效，市场供需环境有所改善。

3、钢材库存持续回落，逐渐接近年初水平

今年以来，钢材社会库存呈先升后降走势，1-2月份快速回升，自2月第三周升至峰值1655万吨后，钢材库存就呈持续回落态势。至6月末已降至952万吨，连续4个月下降，比2月峰值下降703万吨，降幅为42.48%，已接近年初水平。

三、国际市场钢材价格继续下降

6月，CRU国际钢材综合价格指数为155.1点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，较上月收窄1.7个百分点；与上年同期相比上升10.7点，升幅为7.4%。

1、长、板材价格降幅均有所收窄，板材降幅高于长材

6月，CRU长材指数为158.4点，环比下降0.6点，降幅为0.4%，较上月收窄1.9个百分点；CRU板材指数为153.4点，环比下降4.8点，降幅为3.0%，较上月收窄1.6个百分点，比长材价格降幅高2.6个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升12.5点，升幅为8.6%；CRU板材指数上升9.7点，升幅为6.8%。

2、北美、欧洲继续下降、亚洲由降转升

（1）北美市场

6月，CRU北美钢材价格指数为166.7点，环比下降8.9点，降幅为5.1%，较上月加大2.3个百分点。6月份，美国制造业PMI为57.8%，环比上升2.9个百分点，其中：新订单指数上升4.0个百分点，价格指数下降5.5个百分点；6月末，美国粗钢产能利用率73.6%，环比下降1.6个百分点；美国金属服务中心钢材库存环比增长0.3%。受废钢价格下降影响，本月美国中西部钢厂小型材价格继续上升，钢筋、型钢价格由升转降，线材、中厚板、热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌价格继续下降。

（2）欧洲市场

6月，CRU欧洲钢材价格指数为171.9点，环比下降11.6点，降幅为6.3%，较上月加大4.4个百分点。6月份，欧元区制造业PMI为57.4%，环比上升0.4个百分点。其中，德国制造业PMI为59.6%，环比上升0.1个百分点。法国和意大利制造业PMI分别为54.8%和55.2%，分别上升1.0和0.1个百分点；西班牙制造业PMI为54.7%，下降0.7个百分点。本月德国市场型钢、中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌价格由升转降，小型材价格由平转降，钢筋、线材和热轧带卷继续下降。

（3）亚洲市场

6月，CRU亚洲钢材价格指数为138.9点，环比上升4.4点，升幅为3.3%，环比由降转升。6月份，日本制造业PMI为52.4，环比下降0.7个点。其中出口订单、新订单和成品库存持续增长；韩国制造业PMI为50.1%，环比上升0.9个百分点。其中新订单指数升至51.1%，环比上升1.4个百分点；中国制造业PMI为51.7%，环比上升00.5个百分点持平。其中新订单指数为53.1%，环比上升0.8个百分点。本月远东市场主要品种钢材价格均由降转升。

四、后期钢材市场价格走势分析

随着钢材价格的回升，钢铁产能利用率也有所上升，产能释放较快。从宏观经济运行情况看，后期市场需求还会保持平稳态势。但由于市场供大于求态势未有根本改观，后期钢价难以大幅上涨，将继续呈小幅波动走势。

1、宏观经济平稳运行，钢材需求保持平稳

上半年，我国经济运行平稳、稳中有进。下半年，党的十九大将胜利召开，国家将保持宏观政策的连续性、稳定性，去产能工作将进一步推进。总体来看，钢材需求不会发生大的变化，将继续保持相对平稳的态势。

2、供大于求态势未有根本改观，钢价难以大幅上涨

国家全面清除“地条钢”缓解了市场的供需矛盾，提高的市场预期。在国内市场钢材价格坚挺的影响下，粗钢产能释放保持了高水平，部分出口钢材也转向国内市场。据统计，1-6月份，全国粗钢产量为41975万吨，比上年同期增加了1846万吨，增长4.6%；净出口钢材折粗钢3549万吨，比上年同期减少了1688万吨，下降32.2%，其中6月份出口钢材681万吨，出口钢材113万吨，净出口钢材折粗钢589万吨，环比下降3.2%。总体来看，钢铁产品供大于求的基本面没有根本扭转，后期钢材价格难以大幅上涨。

3、钢材库存保持低位，后期市场压力较小

进入7月份，钢材社会库存继续呈下降走势，至第二周已降至924万吨，年内首次低于年初水平。从企业库存情况看，6月下旬库存量降至1208万吨，也已低于年初水平。钢材库存持续下降，后期市场压力较小。

后期市场需要关注的主要问题：

一是粗钢生产保持高水平，不利于后期市场的稳定。6月份全国粗钢日产量达到244.1万吨，再创历史新高，钢铁产能释放保持了较高水平。钢铁企业应全面分析市场形势，优化产品结构，提高产品质量，提高企业盈利水平。

二是铁矿石市场供大于求，价格难以持续上升。据钢铁协会监测，至7月19日，CIOPI进口铁矿石价格升至68.48美元/吨，比上月末上升9.7%，明显高于钢材价格涨幅；1-6月进口铁矿石增量4588万吨，远超生铁增产需求，供大于求态势更趋突出，价格难以持续上升。

三是国内市场好于国际市场，钢材出口量减价升。1-6月份，全国钢材出口量同比减少了1593万吨，同比下降28.0%；出口钢材平均价格为680.33美元/吨，同比上升47.08%。钢铁企业要抓住亚洲市场回暖机遇，进一步提高产品质量、调整产品结构，保持适当国际市场份额。