中钢协：后期钢价仍将呈波动走势
日期：2016-07-27
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6月份国内市场钢材价格降幅收窄
后期仍将呈波动走势
6月份，国内市场钢材需求不旺，而钢铁生产仍保持高水平，钢材市场供大于求局面未有改观，钢材价格继续呈下降走势。后期钢材价格难以大幅上升，仍将呈波动走势。
一、国内市场钢材价格继续下降，降幅明显收窄
6月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为67.83点，环比下降2.14点，降幅为3.06%，降幅较上月收窄14.29个百分点，连续2个月环比下降；同比上升1.14点，升幅为1.71%。
1、长板材价格均继续下降，长材降幅大于板材
6月末，CSPI长材指数为66.48点，环比下降1.72点，降幅为2.52%；CSPI板材指数为71.12点，环比下降2.39点，降幅为3.25%，比长材价格降幅高0.73个百分点；与去年同期相比，长材指数下降0.02点，降幅为0.03%；板材指数上升3.80点，升幅为5.64%。
2、主要钢材品种价格均继续回落
6月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种均明显回落。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降6元/吨、34元/吨和61元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降101元/吨、50元/吨、182元/吨和114元/吨；无缝钢管价格下降140元/吨。
3、钢材价格逐周下降，进入7月止跌趋升
从各周情况看，6月CSPI国内钢材价格综合指数呈先升后降走势，前三周环比上升，第四周回落；进入7月份，钢材价格连续三周小幅上升。
4、各区域市场钢材价格变化情况
6月份，全国各区域市场钢材价格继续回落，但环比降幅明显收窄。上月降幅最大的华北地区本月降幅最小，而上月降幅最小的西北地区本月降幅最大。从环比情况看，华北、西南、中南、华东、西北和东北地区钢价指数环比分别下降1.93%、2.90%、2.54%、2.61%、4.72%和6.72%。
从7月前三周的情况看，六大地区价格指数均连续三周上升，其中华北地区涨幅最大为7.77%，西南地区涨幅最小为4.51%。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
受固定资产投资、房地产等用钢行业增速回落影响，钢材需求增长缓慢，而钢铁产能释放较快，钢材库存持续下降，钢材价格出现小幅下降走势。
1、固定资产投资增速进一步回落，钢铁需求形势偏弱
据国家统计局数据，1-6月，国内生产总值（GDP）同比增长6.7%，其中第二季度增长6.7%，与第一季度增速持平；全国固定资产投资（不含农户）同比增长9.0%，增速比1-5月回落0.6个百分点，连续三个月回落；全国房地产开发投资同比增长6.1%，比1-5月回落0.9个百分点。其中房屋新开工面积增长14.9%，增速回落3.4个百分点；6月，规模以上工业增加值同比增长6.2%，比5月份提高0.2个百分点。从主要用钢行业看，通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业和电力、热力生产和供应业增速较上月有所提高，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速较上月有所回落。总体来看，受投资增速回落影响，钢材需求形势偏弱。
2、钢铁生产保持高水平，供大于求矛盾未有改观
受前期钢铁产能释放影响，钢铁产量再创新高。据国家统计局数据，6月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5974万吨、6947万吨和10072万吨，分别同比增长1.8%、1.7%和3.2%；平均粗钢日产量为231.57万吨，创历史最高水平，环比增长1.8%，同比增长0.8%。3、4、5、6月，全国粗钢日均产量连续四个月同比增长；全国净出口折粗钢1017万吨，国内粗钢供给量5930万吨，同比下降1.7%。供给量下降主要是由于净出口量同比大幅增长了27.0%，钢材出口折粗钢量占当月粗钢产量的比重为16.3%，比上年同期的13.5%提高了2.8个百分点。如果没有钢材出口大幅增长，国内市场粗钢供给量还会是增加的态势。在总体供大于求的局面下，钢铁产量连续保持增长，不利于钢价进一步回升。
3、原燃材料价格涨跌互现，对钢价支撑作用进一步减弱
据钢铁协会监测，6月末，CIOPI进口铁矿石价格54.19美元/吨，环比上升4.23美元/吨，升幅为8.47%；炼焦煤价格为690元/吨，环比上升52元/吨，升幅为8.15%；废钢价格为1358元/吨，环比上升20元/吨，升幅为1.49%；国产铁精矿价格为461元/吨，环比下降25元/吨，降幅为5.14%；冶金焦价格为903元/吨。环比下降88元/吨，降幅为8.88%。主要原燃材料价格涨跌互现，对钢价支撑作用进一步减弱。
三、国际市场钢材价格由升转降
6月，CRU国际钢材综合价格指数为144.4点，环比下降5.3点，降幅为3.5%，连续5个月上升后由升转降；与去年同期相比上升13.6点，升幅为10.4%。
1、长、板材价格均由升转降，长材降幅大于板材
6月，CRU长材价格指数为145.9点，环比下降14.2点，降幅为8.9%，连续第4个月上升后由升转降；CRU板材价格指数为143.7点，环比下降0.9点，降幅为0.6%，连续第5个月上升后由升转降；长材价格升幅大于板材8.3个百分点；与上年同期相比，长材指数上升0.4点，升幅为0.3%；板材指数上升20.3点，升幅为16.5%。
2、北美、欧洲和亚洲继续上升
（1）北美市场
6月，CRU北美钢材价格指数为173.8点，环比上升11.7点，升幅为7.2%，升幅较上月收窄11.1个百分点。6月份，美国制造业PMI为53.2%，环比上升1.9个百分点。其中新订单指数和生产指数分别为57.0%和54.7%，分别环比上升1.3和2.1个百分点；截止6月末当周，美国粗钢产能利用率为74.3%，比5月末提高2.2个百分点。受前期废钢价格上涨影响，本月美国中西部钢厂钢材价格继续上升。但由于6月份废钢价格已停止上涨，长材及板材价格环比涨幅明显回落。
（2）欧洲市场
6月，CRU欧洲钢材价格指数为163.1点，环比上升9.0点，升幅为5.8%，升幅较上月收窄11.7个百分点。6月份，欧元区制造业PMI为52.8%，环比上升1.3个百分点。在欧元区主要国家中，德国制造业PMI为54.5%，环比上升2.4个百分点；意大利和西班牙分别为53.5%和52.2%，分别较上月上升1.1和0.4个百分点；法国为48.3%，环比下降0.1个百分点。受前期订单饱满影响，6月份需求出现疲软态势，钢筋和线材价格出现小幅下降，其他钢材品种虽继续上升，但是升幅也明显收窄。
（3）亚洲市场
6月，CRU亚洲钢材价格指数为116.8点，环比下降23.2点，降幅为16.6%，在连续5个月上升后由升转降。6月份，韩国制造业PMI为50.5%，环比上升0.4个百分点；中国制造业PMI为50.0%，环比下降0.1个百分点；日本制造业PMI为48.1%，环比上升0.4个百分点，继续位于50%以下。受中国市场钢材价格持续下滑影响，远东市场钢材价格出现由升转降，且下降幅度较大。
四、后期钢材市场价格走势分析
随着进入酷暑天气和雨季汛期，特别是南北方强降水形成的水灾对钢铁生产和运输造成一定影响，但国内市场钢材需求也会受到制约，后期市场总体仍是供大于求局面，钢材价格将呈窄幅波动走势。
1、宏观环境总体向好，钢材需求保持稳定
世界银行（WorldBank）在6月7日发布的最新报告中，又一次调低了全球经济及主要发达国家经济增长的预期，世界经济增速从今年1月预测的2.9%下调至2.4%，表明世界经济不稳定因素仍然较多。习总书记在7月8日召开的座谈会上指出，当前我国经济运行基本平稳，经济发展长期向好的基本面没有变。上半年，国内生产总值（GDP）同比增长6.7%，增速虽较上年同期回落0.3个百分点，但仍是较快增长。从后期需求形势看，房地产和汽车行业仍会保持一定增长，基建投资也有望继续保持较快增速，钢材需求仍会保持相当规模。为确保抗震40周年纪念活动期间的空气质量，唐山市从7月12日至31日，对全市钢铁企业采取严格限制措施，除了要求烧结工段减排50%外，在25日至31日全市所有烧结机停止生产。此外还有世园会、杭州G20峰会等活动影响，上述因素可能会造成局部地区出现阶段性供需偏紧态势，钢材价格会有所上升。
2、钢铁产能释放加快，不利于钢价回升
据国家统计局数据，1-6月份，全国粗钢累计产量为39956万吨，同比下降1.1%。但从环比增速情况看，1-2月粗钢产量下降5.7%，1-3月份下降3.2%，1-4月份下降2.3%，1-5月份下降1.4%，降幅呈逐月收窄态势，其中4月、6月日产水平先后两次创历史新高。另据海关数据，1-6月全国累计出口钢材5712万吨，进口钢材646万吨，折粗钢净出口量为5257万吨，同比增长10.7%；上半年粗钢表观消费量34699万吨，同比下降2.7%。从总体情况看，在经济下行压力仍然较大、投资增速持续回落的形势下，钢材生产高水平运行，而钢材需求相对疲软，市场供需矛盾依然尖锐，后期钢价难以大幅上涨。
3、钢材库存由升转降，市场预期有所回落
6月末，全国主要市场钢材社会库存量为897万吨，环比下降51万吨，降幅为5.34%；同比减少389万吨，降幅为30.25%。进入7月份以来，连续三周小幅下降。至7月15日，钢材库存降至852万吨，比年初下降10万吨，降幅为1.16%；比6月末下降45万吨，降幅为4.97%；比上年同期下降391万吨，降幅为31.43%。钢材库存持续下降，显示市场预期有所回落。
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量再创新高，但仍是较高水平。6月钢份全国粗钢日均产量达231.75万吨，环比增长1.8%，同比增长0.8%，连续四个月同比增长。在总体供大于求局面下，钢铁生产保持高水平不利于钢价平稳运行。企业应认真分析供需形势，坚持控产量、稳市场。
二是南方强降雨引发洪涝灾害，对钢材及原料运输产生影响。洪涝灾害一方面使企业的钢材销售和原料采购运输受到阻碍，对钢铁生产造成一定影响；另一方面也使需求受到短期的抑制。后期随着灾情的减轻，钢材需求会有所恢复。
三是铁矿石市场供大于求，后期价格难以上涨。据钢铁协会监测，6月末，全国进口铁矿石港存量达10268万吨，环比上升82万吨，同比上升2397万吨；1-6月份，全国生铁产量为3.45亿吨，同比减少710万吨，而进口铁矿石4.94亿吨，同比增加4116万吨。铁矿石市场仍是供大于求态势，后期价格难以上涨。
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