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中钢协：1月铁矿石市场报告

日期：2016-02-22
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1月份铁矿石进口许可证发证数量环比大增，其中澳大利亚、巴西和南非升幅分别为104.4%、86.89%和49.01%。鉴于2015年12月的大幅减少，1月份增量亦相对合理。1月份环比上月的进口铁矿石平均价格持续下降，降幅为3.51美元/吨，一方面是由于海运费的降低，降幅为0.60美元/吨；其次充足的市场供应、低迷的钢材市场亦使得铁矿石市场价格屡创新低。1月以来，铁矿石港口库存先升后降，自月初9660万吨上升至10063万吨，随后回落至9657万吨，铁矿石港口现货随后逐步走高。国产矿矿山产能利用率自52.6%小幅回升至53.4%，矿山库存自176万吨减少至161万吨。

一、1月铁矿石进口情况

2016年1月，铁矿石进口许可证发证数量14493.62万吨，环比上涨99.8%，金额63.54亿美元，平均价格43.84美元/吨；清关数量4633.10万吨、金额19.86亿美元；平均海运费价格11.0721美元/吨，环比下降0.5979美元/吨。1月，累计发证14493.62万吨，金额63.54亿美元，平均价格43.84美元/吨；累计清关4633.10万吨，金额19.86亿美元；平均海运费价格11.0721美元/吨。1月份我国铁矿石进口情况如下：

（一）进口铁矿石分国别进口数量、价格情况

2016年1月，自澳大利亚进口许可证发证数量8902.50万吨，环比上涨104.4%。金额38.27亿美元，平均进口单价42.99美元/吨；清关数量3046.04万吨，金额12.83亿美元。1月累计发证数量8902.50万吨，金额38.27亿美元，平均进口单价42.99美元/吨；清关数量3046.04万吨，金额12.83亿美元。

自巴西进口许可证发证数量3397.22万吨，环比上涨86.89%，金额16.29亿美元，平均进口单价47.95美元/吨；清关数量1000.18万吨，金额4.48亿美元。1月累计发证数量3397.22万吨，金额16.29亿美元，平均进口单价47.95美元/吨；清关数量1000.18万吨，金额4.48亿美元。

自南非进口许可证发证数量512.62万吨，环比上涨49.01%，金额2.26亿美元，平均进口单价44.09美元/吨；清关数量132.06万吨，金额0.62亿美元。1月累计发证数量512.62万吨，金额2.262亿美元，平均进口单价44.09美元/吨；清关数量132.06万吨，金额0.62亿美元。

自其他国家进口许可证发证数量553.56万吨，金额1.96亿美元，平均进口单价35.41美元/吨；清关数量136.13万吨，金额0.47亿美元。1月累计发证数量553.56万吨，金额1.96亿美元，平均进口单价35.41美元/吨；清关数量136.13万吨，金额0.47亿美元。

（二）进口企业动态

2016年1月，共计244家企业申领了铁矿石自动进口许可证，其中有167家企业已实际进口。

（三）进口铁矿石分合同品位进口情况

2016年1月，自澳大利亚进口合同数量7350.71万吨。其中，66%及以上品位的合同36.6万吨,平均价格44.68美元/吨。1月累计合同36.6万吨,平均价格44.68美元/吨；63-66%的合同1069.47万吨，平均价格59.57美元/吨。1月累计合同1069.47万吨，平均价格59.57美元/吨；60-63%的合同3301.08万吨，平均价格44.27美元/吨。1月累计合同3301.08万吨，平均价格44.27美元/吨；55-60%的合同2937.49万吨，平均价格41.30美元/吨。1月累计合同3301.08万吨，平均价格41.30美元/吨。

自巴西进口合同数量2473.27万吨。其中，66%及以上品位的合同191.74万吨,平均价格52.31美元/吨。1月累计合同191.74万吨，平均价格52.31美元/吨；63-66%的合同827.54万吨，平均价格45.16美元/吨。1月累计合同827.54万吨,平均价格45.16美元/吨；60-63%的合同1346.64万吨，平均价格43.65美元/吨。1月累计合同1346.64万吨,平均价格43.65美元/吨；55-60%的合同107.60万吨，平均价格37.19美元/吨；1月累计合同107.60万吨,平均价格37.19美元/吨。

（四）进口铁矿石海运费情况

2016年1月铁矿石进口平均进口海运费11.07美元/吨。其中，澳大利亚10.59美元/吨；巴西15.31美元/吨；南非15.02美元/吨；缅甸3.45美元/吨；乌克兰16.13美元/吨；印尼5.19美元/吨；印度14.50美元/吨。

1月平均进口海运费11.07美元/吨。其中，澳大利亚10.59美元/吨；巴西15.31美元/吨；乌克兰18.89美元/吨；南非15.02美元/吨；缅甸3.45美元/吨；印度14.50美元/吨；印尼5.19美元/吨。

二、1月份市场分析

随着下游成材市场的好转，1月份铁矿石价格波动空间也有所收窄，整月价格小幅盘整为主，截止2016年1月29日Mysteel62%铁矿石价格指数为41.8美元/吨，较上月末下降1.4美元/吨。青岛港62%现货指数为323元/吨，较上月末持平。

下面我们将从以下几点来回顾一下本月市场：

（一）供应方面

2015年12月份我过铁矿石进口量为9627万吨，环比11月上涨1414万吨（17.22%），同比上涨942（10.85%）；其中澳洲为5795万吨，巴西为2360万吨，澳巴进口量占总量的84.7%，较11月略降0.7%。2015年全年累计进口铁矿石9.53亿吨，较2014年上涨2.14%，其中澳洲为6.76亿吨，同比上涨23.36%；巴西为1.92亿吨，同比上涨12.28%。由于澳洲、巴西雨季推迟，2015年12月份矿山发货量均维持在高位，进口总量达到新高，非主流地区进口量全年稳定在进口总量的15%左右。

发货方面，2015年12月28日至2016年1月24日，澳洲港口共计发运铁矿石5593.8，巴西港口铁矿石发运共计2227.4万吨，环比下降9.7%。由于雨季及巴西港口检修的影响，澳洲及巴西的发货量均出现明显下降。

（二）库存方面

由于进口量的持续上涨，加上钢厂检修增多导致疏港量的下降，港口库存持续上涨，2016年1月29日Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为9558万吨，较上月末增加237万吨。其中澳矿4671万吨增加189万吨，巴西矿2337万吨增加87万吨，球团矿709万吨增加57万吨，精粉675万吨增加22万吨，块矿1310万吨下降110万吨。从库存结构来看，由于前期港口块矿库存积压，导致块矿价格持续低位，故近期钢厂块矿用量普遍增加，块矿库存也是出现了小幅回落。

整体来看，由于雨季影响，澳巴发货量已经出现明显下降，预计2月份港口库存也将呈现缓慢回落的态势。

临近春节价格，钢厂陆续开始储备库存，本月钢厂库存总量明显上涨。1月22日Mysteel统计64家样本钢厂进口矿库存总量为2318.42万吨，较上月末上涨197.85万吨；进口矿平均可用天数为26天，较上月末上涨4天。钢厂集中补库也是本月现货价格坚挺的主要原因。

（三）需求方面

随着成材价格上涨，钢厂利润好转，1月中旬开始，部分停产钢厂陆续复产，就Mysteel对163家钢厂调查显示，1月29日高炉开工率为73.9%较上月末下降1.24%，较22日统计增加0.14%；产能利用率为79.59%较上月末下降1.01%，较22日统计增加0.41%。目前钢材整体库存水平较低，节后下游开工也将逐渐恢复，加上近期钢厂利润得到修复，钢厂复产的可能性较高，2月份高炉开工情况将有希望继续好转。

综合来看，虽然2015年钢铁去产能的力度小于预期，不过在持续减产导致的库存下降之后，却是给一些钢厂带来了短暂的复产时机。于此同时，国家积极推进基建项目的动作也给市场带来一些信心。不过在资金及环保等多重因素的影响之下，钢材价格虽有反弹可能，但却不能过分期待。需求偏好的同时，铁矿石的供应量又出现了季节性的下降，供需矛盾得到了短暂的缓解，加上节后马上又将迎来钢厂的集中补库，进口矿现货价格短期内底部获得支撑，整月来看易涨难跌，继续维持窄幅震荡局面。

三、铁矿石市场建议

1月份铁矿石进口许可证发证情况量价齐增，钢厂冬季补库需求仍较为强烈。2016年首月铁矿石进口环比数量增、价格减，显示原材料市场的持续性价格持续低迷，难有反转走势。低迷的高炉开工率难以支撑铁矿石价格的上涨，虽有春节等因素暂缓价格下跌，但总体下跌趋势未有逆转，新年伊始，政策层面释放去产能、去库存的信号，钢铁企业过剩局面短期仍难改，因此，钢铁行业过剩产能出清仍任重而道远。农历新年前后钢铁企业或许会有一些复产和停产的情况出现，还需密切监测给整个市场带来的各种影响。