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铁矿石涨停仍不宜乐观 “买方市场”意味进一步下跌

日期：2015-07-30
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周三(7月29日)，国内商品期货多数上涨，其中，铁矿石涨停，主力1601合约终盘报收369元/吨，涨14元/吨，持仓量为977384日增仓143454。高盛报告指出，目前，铁矿石是一个典型的“买方市场”，这意味着铁矿石价格将会进一步下跌。

国内商品期货周三全线上扬，铁矿石涨停。有色金属涨幅居前，沪铅涨3.52%，沪镍涨2.69%，沪锡涨2.64%，沪铜涨2.54%，沪锌涨2.37%。农副产品也出现大幅上涨，大豆涨2.67%，菜籽、玉米、强麦纷纷翻红，鸡蛋涨0.59%，周二一度大涨逾3%。其他品种中，纤维板涨3.62%，玻璃涨1.52%;沥青涨2.18%，LLDPE涨2.40%，PP、PVC、燃料油涨幅超1%。

铁矿石涨停，创出7月7日以来新高，带动黑色系期货全线飘红，焦煤涨2.22%，焦炭、螺纹钢涨幅超1%。中钢期货消息称，受钢材价格回升影响，市场预计钢厂亏损情况有所缓解、复产预期再起，受此影响铁矿表现强于螺纹。从上周的减产逻辑到近两日的复产预期，市场炒作预期快速转换，导致期价波动较大。但整体而言，期价维持震荡格局。

高盛周一(7月27日)在报告中指出，铁矿石库存水平在未来数月料将开始温和增加，因供应将再度加速增长。而目前，铁矿石是一个典型的“买方市场”，这意味着铁矿石价格将会进一步下跌，预计其在未来四个季度仍将继续承压。

事实上，铁矿石价格在今年已经严重受挫，本月稍早曾一度跌至至少6年来最低水平，目前正回升至看涨区间。尽管中国需求增长停滞，但包括BHPBillitonLtd和ValeSA在内的世界上最大的矿业公司仍增加了产量，其寻求提振销售并削减成本。花旗集团表示，如果铁矿石产量在低成本背景下继续增加，其价格料进一步下跌。

期货分析人士指出，“中国钢材价格节节下跌，意味着其对铁矿石的需求已经下降，价格短线冲高后或继续回落，投资者不宜多单追高。”

原油：随着油价创下3月以来的新低，新一轮悲观情绪再度笼罩全球原油市场。据《华尔街日报》报道，哈利伯顿和贝克休斯已经裁员2.7万人，两倍于其2月宣布的规模。几个月之前，裁员主要集中在开采区的石油钻井工人和其他蓝领工人，但是现在裁员已经往更深层次发展，设计工程师和科学家了。能源公司通常会极力避免这么做，因为担心不可替代型人才的流失。油价的新一轮下跌也在交易员之间催生一种悲观情绪。原油多头上周以三年来最快速度撤离原油市场。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在截至7月21日的一周中，投机性WTI原油净多仓骤降28%，多单降至两年低位，而空单大增25%。同时，对冲基金多/空持仓比由1.7骤降至1，而三个月之前是4。实际上，投机性净多仓已经降至2010年以来的最低水平。换言之，对冲基金比过去五年的任何时刻都更加悲观。

金融期货

股指期货今日深V逆袭，早盘高开下挫，午后集体爆发拉升。截至收盘，IF1508合约报收3821.4点，涨138.4点或3.76%;IH1508合约报收2478.4点，涨32.6点或1.33%;IC1508合约收报7702.8点，涨444.6点或6.13%。

消息方面：针对27日股市异常下跌，证监会20个小时三度发声。27日，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会将进一步核查场外配资的有关线索，监督相关方严格执行的相关规定。27日晚，张晓军称证金公司并没有退出，并将择机增持。28日张晓军表示，证监会已组织稽查执法力量，重点针对27日集中抛售等有关线索进场核查。

8月起，业协会将启动对券商接入外部信息系统评估认证的申请，而外部信息系统对券商交易的接入业务将重新启动，“重接”只涉及投资者策略或交易形式的变化，引入的增量资金有限，更不涉及场外配资等杠杆资金的入市。

技术分析：7月29日IF总成交量217.9万手，总持仓量9.8万手;IH总成交量29.4万手，总持仓量2.8万手;IC总成交量19.2万手，总持仓量1.8万手。日线级别看，MACD金叉，有向下探头迹象。