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中钢协：后期钢价将呈波动趋稳走势

日期：2015-07-23
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6月份国内市场钢材价格继续下降

后期将呈波动趋稳走势

6月份，国内市场钢材需求不旺，钢铁产量有所上升，钢材净出口量有所减少，市场供大于求矛盾未有改观，钢材价格继续下行走势。后期受需求形势好转及铁矿石价格止跌反弹影响，钢材价格将呈波动趋稳走势。

一、国内市场钢材价格继续下行

6月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为66.69点，环比下降3.63点，降幅为5.16%，较上月加大1.24个百分点；同比下降26.30点，降幅为28.28%。

1、长材、板材价格均继续下降，长材降幅高于板材

6月末，CSPI长材指数为66.50点，环比下降4.08点，降幅为5.78%；板材指数为67.32点，环比下降3.46点，降幅为4.89%，比长材降幅高0.81个百分点。与去年同期相比，长材指数下降27.54点，降幅为29.29%；板材指数下降27.12点，降幅为28.72%。

2、主要钢材品种价格均继续下降

6月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中：高线、螺纹钢、角钢、中厚板及热卷价格环比降幅有所加大，分别下降152元/吨、178元/吨、119元/吨、196元/吨和136元/吨；冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格环比降幅有所收窄，分别下降103元/吨、134元/吨和60元/吨。

3、钢材价格呈逐周小幅下行走势

从6月各周情况看，CSPI钢材价格指数逐周回落；进入7月份，前3周钢材价格继续呈下降走势。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

6月份，需求增长乏力，钢铁产量环比有所增加，钢材出口量有所下降，市场供大于求局面更为突出，钢材价格继续呈下降走势。

1、宏观经济继续承受下行压力，钢材市场需求不旺

据国家统计局数据，1-6月份，国内生产总值同比增长7.0%，比上年同期增速回落0.4个百分点；全国固定资产投资（不含农户）同比增长11.4%，增速比一季度回落2.1个百分点，比上年同期回落5.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长4.6%，比一季度回落3.9个百分点，比上年同期回落9.5个百分点。房屋新开工面积同比下降15.8%，房地产开发企业土地购置面积同比下降33.8%；6月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.8%，比5月份上升0.7个百分点，比上年同期增速回落2.4个百分点。从总体情况看，宏观经济继续承受下行压力，钢材市场需求不旺。

2、粗钢产量环比上升，供大于求矛盾有所加剧

据国家统计局数据，6月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5904万吨、6895万吨和9843万吨，分别同比增长-2.1%、-0.8%和1.3%；平均粗钢日均产量为229.83万吨，环比增加4.18万吨，增长1.85%。另据海关统计，6月份，全国出口钢材889万吨，进口钢材117万吨，净出口钢材折合粗钢801万吨。按上述数据计算，6月份国内市场粗钢表观消费量为6094万吨，环比下降0.9%，同比下降3.8%。粗钢表观消费量继续下降，市场供大于求局面未有改观。

3、主要原燃材料价格仍有所回落，对钢价支撑作用减弱

据钢铁协会监测，6月份，国产铁精粉价格继续小幅回升，环比上升5元/吨，升幅为0.91%；进口铁矿石价格由降转升，环比上升2.18美元/吨，升幅为3.88%；炼焦煤价格下降35元/吨，降幅为4.76%；冶金焦价格下降1元/吨，降幅为0.12%，较上月降幅收窄1.66个百分点；废钢价格环比下降143元/吨，降幅为9.43%，较上月降幅加大6.74个百分点。原燃材料价格持续回落，对钢价支撑作用减弱。

三、国际市场钢材价格继续下降

6月，CRU国际钢材综合价格指数为130.8点，环比下降0.8点，降幅为0.6%，降幅较上月收窄1.0个百分点；比上年同期下降37.8点，降幅为22.4%。

1、长、板材价格均继续下降，长材降幅高于板材

6月，CRU长材指数为145.5点，环比下降1.9点，降幅为1.3%；CRU板材指数为123.4点，环比下降0.4点，降幅为0.3%；与上年同期相比，长材指数下降35.4点，降幅为19.6%；板材指数下降39.1点，降幅为24.1%。

2、北美、欧洲由降转升，亚洲继续下降

（1）北美市场

6月，CRU北美钢材价格指数为136.8点，环比上升1.5点，升幅为1.1%。6月份，美国制造业PMI为53.5%，环比上升0.7个百分点。其中新订单和库存指数小幅上升，生产指数有所下降；截止6月末，美国粗钢产能利用率为73.3%，同比下降5.2个百分点。本月美国中西部钢厂长材及中厚板出厂价格降幅收窄，其他板材品种降幅有所加大。

（2）欧洲市场

6月，CRU欧洲钢材价格指数为147.1点，环比上升0.6点，升幅为0.4%。6月份，欧元区制造业PMI指数为52.5%，环比上升0.3个百分点。在主要欧元区国家中，德国制造业PMI为51.9%，环比上升0.4个百分点；法国为50.7%，环比上升1.3个百分点；西班牙为54.5%，环比下降1.3个百分点；意大利为54.1%，环比下降0.7个百分点；英国为51.4%，环比下降0.5个百分点。本月英国市场长材价格由降转升，中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌价格降幅收窄，热轧带卷价格降幅有所加大。

（3）亚洲市场

6月，CRU亚洲钢材价格指数为118.2点，环比下降3.0点，降幅为2.5%。6月份，日本制造业PMI为50.1%，环比下降0.8个百分点，其中新订单指数下降1.3个百分点；韩国制造业PMI为46.1%，环比下降1.7个百分点，其中新出口订单指数下降3.5个百分点；中国制造业PMI为50.2%，环比持平，其中新订单指数下降0.5个百分点。本月远东市场钢材价格继续下降。

四、后期钢材市场价格走势分析

受国家稳增长政策措施逐步落实影响，钢材需求形势将有所好转。但受供大于求矛盾制约，后期钢材价格仍难以明显回升，预计呈波动趋稳走势。

1、随着稳增长措施逐步落实，钢材需求形势会有所好转

下半年，国内外发展环境仍较复杂。从国际形势来看，世界经济缓慢复苏且低于预期。从国内情况看，尽管下行压力仍较大，但二季度经济发展出现积极变化，GDP连续2个季度增长7%；至6月份，全国规模以上工业增加值增速连续3个月回升，其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业以及铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速均环比有所上升；单月固定资产投资和社会消费零售总额增速均连续两个月回升；6月份出口增长2.1%，增速由负转正。后期市场随着新型城镇化建设、棚户区改造、水利和铁路投资以及“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等项目稳步推进，政策效果会逐步显现，钢材需求形势有望好转。

2、供大于求局面难以扭转，钢材价格不会大幅回升

据国家统计局数据，上半年，全国粗钢产量达到4.1亿吨，同比下降1.3%；净出口钢材4748万吨，增长35.5%。同期国内粗钢表观消费量3.62亿吨，同比下降4.7%。国际市场钢铁需求也增长乏力，据国际钢协统计，1-5月份全球粗钢产量同比下降1.9%，若扣除中国则下降2.3%。其中欧洲、北美、独联体以及亚洲的日韩降幅明显，降幅显示高于中国，下半年我国钢材出口难度会有所加大。在市场需求不旺而钢铁生产仍保持较高水平情况下，后期钢材价格难以大幅回升，但进一步下降的空间也很有限。

3、钢材社会库存降幅收窄，后期市场预期有所上升

6月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1286万吨，连续第3个月下降，环比减少4万吨，降幅为0.34%，降幅连续第二个月收窄；与上年同期相比下降58万吨，降幅为4.32%；据协会旬报统计，6月下旬会员企业钢材库存为1637万吨，比5月末下降2.03%，环比由升转降。

后期市场需要关注的主要问题：

一是粗钢日产量由降转升，供大于求矛盾更加突出。6月份全国粗钢日产量229.83万吨，环比上升1.85%，是自去年下半年以来单月最高日产水平。在需求疲软情况下，钢铁生产仍保持高水平，市场供大于求矛盾更为突出。

二是钢材价格跌至新低，企业生产经营形势更为严峻。据钢铁协会监测，截止7月17日，CSPI钢材价格综合指数跌至62.89点，是价格指数编制以来的最低点，比年初下跌了24.31%，比上年同期下跌了31.80%。钢价持续下探，企业生产经营形势更为严峻。

三是铁矿石价格先降后升，对后期钢价将形成支撑作用。据钢铁协会监测，6月上旬CIOPI进口铁矿石价格波动上行，6月中旬至7月8日持续下跌，跌至45.13美元/吨后；自7月9日起开始小幅回升，截止7月20日升至51.02美元/吨，上升5.89美元/吨，升幅13.05%。铁矿石价格止跌反弹，将对后期钢价走势形成一定的支撑作用。